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                                                                      <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                              <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                      <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                              <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

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                                                                                                                      <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                                                              <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                                                                      <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                                                                              <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

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                                                                                                                                                              <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                                                                                                      <kbd id='eilkiz6ui'></kbd><address id='eilkiz6ui'><style id='eilkiz6ui'></style></address><button id='eilkiz6ui'></button>

                                                                                                                                                                          葡京娱乐网站官网:拓邦股份:一体两翼腾云飞 增持评级

                                                                                                                                                                          2019年05月14日 14:10 来源:安阳市养生网
                                                                                                                                                                              推荐逻辑:拓邦股份(002139)作为智能控制器行业的龙头,加上锂电池和高效电机多种业务协同发展,在物联网爆发的大背景下,公司合理的战略布局,市占率率有望持续提升,更可以享受龙头溢价,我们认为公司2018-2020年归母净利润分别为2.35/3.09/3.83亿元,对应EPS为0.23/0.30/0.38元。未来三年公司营收复合增速26.39%,归母净利三年复合增速22.13%,考虑到2018年公司平均PE为26.4倍,我们给予公司25~28倍左右的PE,对应目标价5.75-6.44元。

                                                                                                                                                                          智能控制器龙头,大股东持续增持智能控制行业在各个细分领域诞生了不少龙头企业,拓邦股份为国内一线厂商。拓邦正通过自身研发投入和增加高端产品推广,在逐渐缩小与国外巨头的差距。2017年上市公司实际控制人持续增持公司股票,目前占总股本23.23%。

                                                                                                                                                                          上市十年业绩十倍高增长公司2007年上市以来,营业收入从2007年的4.68亿增长到2017年的26.83亿,CAGR为19.08%;归母净利润从2007年的0.21亿增长到2017年的2.1亿,十年10倍的增长,CAGR为25.89%。

                                                                                                                                                                          战略布局物理网,拓宽下游进阶之路推出T-Smart一站式智能家电解决方案为核心的“智能+”战略,即从需求概念到规模量产的一站式业务服务闭环和从控制器、模块、云到APP的一站式技术服务闭环,重点发展物联网智能家电领域。公司在感知层、网络层、平台层、应用层均具有相对优势,T-SMART是拓邦物联网战略的重要布局,也是公司未来业务的增长点,不仅有助于扩大家电市场份额,还可以外延到其他物联网领域,如智慧城市,工业互联网等,拓展下游客户打开公司进阶之路。

                                                                                                                                                                          高效电机与锂电池业务成新的增长点公司2015年收购了研控自动化55%的股权后高效电机业务收入实力大增。

                                                                                                                                                                          研控自动化成立于2006年,十几年来专注运动控制器、步进电机、伺服系统等产品的研发,是国内少数能提供运动控制整体解决方案的企业之一。公司锂电池业务包含电芯、动力电池和储能电池三大块,目前公司将产品应用重心锁定在储能及小动力领域,目前国内锂电储能产业还处于孵化期,体量及增速仍较小,而海外市场户用储能、电网储能、便携式电源等应用广泛需求旺盛。拓邦锂电耕耘海外储能市场多年,但在全球锂电储能的市场份额占比仍然很小,未来有成长空间。